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2019年中国味精产业的发展趋势：价格稳中有升味精行业在我国已具有较长的发展历程， 味精是一种重要的调味品，其主要成分为谷氨酸钠，是以粮食为原料经发酵提纯的谷氨酸，再经脱色、脱铁、蒸发、结晶等工序制成谷氨酸钠结晶。我国味精生产自 20 世纪 80 年*始进入高速发展阶段，并于 1992 年成为世界味精生产的第一大国。 然而， 2002 年以来我国味精行业在市场竞争加剧，政策趋严，行业先后经历了多次行业整合。第一次整合为 2002 至 2004 年： 我国味精生产企业有 140 多家（多数产能在 2 万吨以下） 锐减到 65 家， 经过第一轮的整合，珠江流域的味精生产企业多数被淘汰，而长江流域、河南、山东等地的味精生产企业经过发展做大做强。第二次整合为 2007 年至 2009 年： 2007 年-2009 年， 《节能减排综合性工作方案》《轻工业调整和振兴规划》 等一系列政策文件明确规定淘汰落后味精产能（重点为年产能低于 3 万吨的企业）， 引发大批中小味精生产企业， 尤其是以外购谷氨酸生产味精的低毛利率、高污染企业迅速倒闭，味精生产企业下降至 20 几家。第三次整合为 2011-2014 年： 自 2011 年起， 我国味精行业产能过剩凸显，行业盈利能力大幅下降。 2013 年，工信部提出将大幅淘汰味精落后产能， 计划淘汰 28.5 万吨， 同比增加一倍。经过深度整合， 行业盈利出现好转， 全国味精生产企业下降至 12 家， 行业集中度持续提升。当前， 按照产能来看，我国 2015 年味精产能占世界的 75%，供给量占全球的 60%以上， 我国已成为全球最大的味精生产国和味精出口国。 国内市场，经过多轮行业整合，行业集中显著提升，阜丰集团、梅花生物、伊品生物稳居国内味精行业前三甲，行业寡头垄断格局已形成。从产量来看， 2016 年阜丰集团、梅花生物、伊品生物的产量分别为110 万吨， 70 万吨和 20 万吨，三者合计占行业总产量的比例达到 92.6%，行业处于寡头垄断格局。
数据来源：公开资料、智研咨询整理 多年以来，我国味精行业一直处于产能过剩状况，虽然行业经历了三轮产能整合，但总体产能仍然大于需求，行业产能利用率一直维持在 65%左右。究其原因，行业产能整合带来的是中小企业的退出，而行业中大企业却一直在扩张产能，也就是说大企业的产能扩张弥补了中小企业的产能减少。特别是 2016 年，行业龙头带头增加产能，其中阜丰新增 20 万吨产能， 伊品新增 20 万吨产能， 两者的新增产能预计在 2017 年投产，届时产能过剩格局进一步加剧。从需求角度来看， 国内味精的消费群体主要分为三类，一类是直接供应给食品加工业， 这部分产品约占整个味精市场销量的 50%左右。第二类是餐用消费，这部分约占整个味精市场销量的 30%左右；第三才是家庭消费，这部分约占整个味精市场销量的 20%左右，以小包装为主。近年来，随着食品加工业增速放缓、国内餐饮消费疲软以及鸡精、鸡粉等符合调味品替代，国内味精需求稳中有降，年均消费量在 220 万吨左右。统计显示， 2001-2010 年，我国味精需求量年复合增长率（CAGR）达5%，然而 2011-2016 年味精需求量增长基本停止，行业难有新增需求。
数据来源：公开资料、智研咨询整理
数据来源：公开资料整理 近年来，我国味精出口业务愈加难做。 2008 年底， 欧盟对华味精反倾销终裁征收33.8%-39.7%的从价反倾销税； 2014 年美国商务部宣布将对中国厂商的味精征收8.30%-8.32%的反倾销税。 但是，由于中国味精产能占据全球 75%左右的产能，出口增速依然保持稳定。据中国淀粉工业协会数据。2008-2016 年味精出口由 20 万吨增长至 42 万吨，年均复合增长率为 13.8%，其中对欧美的出口占中国味精出口总量的 50%。
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数据来源：公开资料、智研咨询整理 进入2019年，随着国家环保政策的收紧与落地，作为三高企业的味精生产企业，因更多小厂家的关闭，加上原材料等持续上涨因素，价格稳中有升。 |
